За відомостями джерела, близького до угоди, минулого тижня «Євросеть» перерахувала «Уралсибу» перший платіж у $10 млн. Решту виплат, як повідомлялося, мали розстрочити на шість–вісім місяців, а їхня загальна сума — становити $80–85 млн. Йшлося про викуп 7,53% привілейованих акцій голландської Euroset Holding, якій належали всі активи «Євросеті».
Угода стала підсумком опціонної угоди на зворотний викуп цінних паперів, яку на початку 2005 року «Уралсиб» уклав з «Євросетью». У березні 2006 року «Уралсиб» оголосив, що отримав 7,53% акцій Euroset Holding в обмін на погашення боргу в $50 млн, наданого «Євросеті» на початку 2005 року. В «Уралсибі» та «Євросеті» інформацію про угоду не підтвердили і не спростували.
Причина — перенесення IPO
Учасники ринку пов'язували викуп з тим, що «Євросеть» перенесла первинне розміщення акцій, заплановане на кінець 2006 року. «Угоди, подібні до тих, що минулого року здійснили „Євросеть“ з „Уралсибом“, зазвичай проводяться в рамках підготовки до IPO», — говорив представник великого інвестиційного фонду. За його словами, банк купує міноритарний пакет, проводить юридичну перевірку угоди, а потім виступає андеррайтером при розміщенні; оскільки IPO відклали на початок 2008 року, «Уралсиб» вирішив повернути пакет власнику.
В інформаційному меморандумі, випущеному в травні до другого випуску облігацій «Євросеті», зазначалося: «Компанія протягом трьох наступних років має намір провести лістинг своїх акцій на російському ринку, а згодом на міжнародному ринку залежно від умов».
Фінансові показники та версії експертів
«Євросеть» — найбільша в Росії та СНД мережа салонів стільникового зв'язку, що налічувала понад 4 тис. роздрібних точок. За підсумками 2005 року виторг компанії становив близько $2 млрд, показник EBITDA — $105 млн, чистий прибуток — $62,2 млн, рентабельність за EBITDA — 5%. Станом на 22 травня фінансовий борг «Євросеті» становив $240 млн.
Експерти зазначали, що вільних коштів на викуп своїх акцій у компанії немає, а тому вона, найімовірніше, знайшла на папери нового покупця. «З огляду на фінансові показники „Євросеті“, можна припустити, що компанія здатна позичити необхідні кошти для викупу своїх акцій, — говорив директор аналітичного департаменту Dresdner Bank Юлій Матевосов. — Однак правильнішим варіантом було б знайти на ці папери нового покупця».
«Після серпневої кризи на ринку стільникової роздрібної торгівлі минулого року, а також після серйозної покупки петербурзької мережі салонів зв'язку „Ультра“ за $30–40 млн коштів у розмірі $80–85 млн у „Євросеті“ просто немає, і позичати їх компанія, найімовірніше, не стане, — вважав генеральний директор мережі „Експерт“ Кирило Новіков. — „Євросеть“ знайшла нового власника на свої акції. Суму угоди назвати важко, однак дуже ймовірно, що цей покупець — інвестиційний банк, якому буде довірено провести IPO „Євросеті“ у 2008 році».
1
