По сведениям источника, близкого к сделке, на прошлой неделе «Евросеть» перечислила «Уралсибу» первый платёж в $10 млн. Остальные выплаты, как сообщалось, должны были быть рассрочены на шесть–восемь месяцев, а их общая сумма — составить $80–85 млн. Речь шла о выкупе 7,53% привилегированных акций голландской Euroset Holding, которой принадлежали все активы «Евросети».
Сделка стала итогом опционного соглашения на обратный выкуп ценных бумаг, которое в начале 2005 года «Уралсиб» заключил с «Евросетью». В марте 2006 года «Уралсиб» объявил, что получил 7,53% акций Euroset Holding в обмен на погашение долга в $50 млн, выданного «Евросети» в начале 2005 года. В «Уралсибе» и «Евросети» информацию о сделке не подтвердили и не опровергли.
Причина — перенос IPO
Участники рынка связывали выкуп с тем, что «Евросеть» перенесла первичное размещение акций, запланированное на конец 2006 года. «Сделки, подобные тем, что в прошлом году осуществили „Евросеть“ с „Уралсибом“, обычно проводятся в рамках подготовки к IPO», — говорил представитель крупного инвестиционного фонда. По его словам, банк покупает миноритарный пакет, проводит юридическую проверку сделки, а затем выступает андеррайтером при размещении; поскольку IPO отложили на начало 2008 года, «Уралсиб» решил вернуть пакет владельцу.
В информационном меморандуме, выпущенном в мае к второму выпуску облигаций «Евросети», указывалось: «Компания в течение трех следующих лет намеревается провести листинг своих акций на российском рынке, а затем на международном рынке в зависимости от условий».
Финансовые показатели и версии экспертов
«Евросеть» — крупнейшая в России и СНГ сеть салонов сотовой связи, насчитывавшая свыше 4 тыс. розничных точек. По итогам 2005 года выручка компании составила около $2 млрд, показатель EBITDA — $105 млн, чистая прибыль — $62,2 млн, рентабельность по EBITDA — 5%. По состоянию на 22 мая финансовый долг «Евросети» составлял $240 млн.
Эксперты отмечали, что свободных средств на выкуп своих акций у компании нет, а потому она, скорее всего, нашла на бумаги нового покупателя. «Учитывая финансовые показатели „Евросети“, можно допустить, что компания способна занять необходимые средства для выкупа своих акций, — говорил директор аналитического департамента Dresdner Bank Юлий Матевосов. — Однако более правильным вариантом было бы найти на эти бумаги нового покупателя».
«После августовского кризиса на рынке сотовой розницы в прошлом году, а также после серьезной покупки петербургской сети салонов связи „Ультра“ за $30–40 млн средств в размере $80–85 млн у „Евросети“ просто нет, и занимать их компания, скорее всего, не станет, — считал генеральный директор сети „Эксперт“ Кирилл Новиков. — „Евросеть“ нашла нового владельца на свои акции. Сумму сделки назвать трудно, однако очень вероятно, что этот покупатель — инвестиционный банк, которому будет доверено провести IPO „Евросети“ в 2008 году».
1
